长期来看，一直以GPU市场领军人物自居的英伟达，依靠其在人工智能领域的先发优势，积累了巨量的盈利与影响力。然而，随着技术的日新月异以及AI企业的战略调整，其霸主地位正在逐步被蚕食。
备受瞩目的改变源于DeepSeek-R1模型的问世，该模型采用创新算法结构，在极少的芯片使用情况下，就实现了与OpenAI o1模型等量齐观的计算能力。这种效率的飞跃使得过往“算力堆砌”成功史逐渐失色，直接反映在英伟达的市值下滑上。
与此同时，为降低成本，云服务巨头如AWS、Meta等早已开始向ASIC技术转型。而博通、Marvell等企业通过跨界合作，进一步给英伟达形成竞争压力。似乎AI时代的继承者，将不再是单一的英伟达，而是一个多元并存的品牌群。
而在低成本模型开发方面，DeepSeek团队通过算法优化和技术革新，将H800 GPU的模型FLOP利用率提高到23%，远高于行业平均水平。这种优化不仅提高了硬件的综合利用率，也对高性能GPU构成冲击，因此市场对英伟达等高端GPU的需求出现下降。
同时，ASIC的广泛应用也随着云服务企业の推广而日益增多。ASIC因其高性能功耗比及对特定计算优化的能力，为云服务商提供了更大的技术自主权，Marvell等公司依托与大型云服务商合作，期望在ASIC领域取得显著突破。
在这场市场格局的变革中，英伟达需要重新定位自己的角色与战略。深耕ASIC和高性价比产品的企业，比如博通和Marvell，正在逐渐获得市场的认可。而英伟达如不及时调整，不仅盈利能力受损，其在AI产业中的领导地位也将随之消弱。
